（1.中国社会科学院数量经济与技术经济研究所；2.湖北大学商学院）

【摘要】以“十五”期间高技术产业化专项企业调查数据为样本，实证分析了政府推动高技术产业化专项投资的效果。研究发现，专项投资不仅促进企业R&D投入增加和科研成果商业化与规模化，而且提升了企业的技术水平和国内、国际竞争力，但是难以提高企业R&D投入努力程度和劳动生产率。进一步研究发现，在专项投资来源中，银行贷款投资效果最好，但中央资助和地方政府配套资金使用效果较差。中国政府推动高技术产业化对于培育战略性新兴产业具有积极意义，但政府资助金的使用效果亟待改进。

关键词  政府资助  高技术产业化  企业绩效

中图分类号  F204       文献标识码  A

Impact of Government Introduced the Investment of High-tech Industrialization on the Firm Performance

Abstract: Employing the survey data from hi-tech industry, we estimate empirically the effect of government introduced the investment of high-tech industrialization on the firm performance. We find that the specific investment not only promoted enterprises’ R&D investment and scientific research commercialization and large-scale production, but also ultimately enhanced its technological level and domestic and international competitiveness. We also estimate the effect of various investment resources on the enterprises’ performance. The results show that the investment from the bank loan has the best performance, while the investment from the central and local government financing gained the least performance.

Key words: Government Financing; High-tech Industrialization; Firm Performance

引    言

改革开放以来，中国科技事业取得了巨大成就，以载人航天、杂交水稻、绕月工程等为标志的一大批重大科技成就，极大地增强了中国的综合国力。但是，与发达国家相比，中国科学技术总体上水平还较低，科技与经济脱节的问题十分突出，主要表现为：技术产业化率不高，高校、科研院所与企业缺乏对接，大量科技成果束之高阁，不仅未能及时有效地转化为社会生产力，而且造成了严重的科技资源浪费。据统计，中国高校、科研院所的科技成果转化率大约在20%~30%，真正实现产业化的成果不足5%，与发达国家70%~80%的转化率和20%~30%的产业化率相去甚远（钱锋，2011）。因此，高技术产业化越来越成为制约中国经济发展方式转变和由经济大国向经济强国转变的主要瓶颈。

高技术产业化是指从高技术产品或工艺的研究与开发（以下简称R&D）到通过技术创新实现商业化应用，通过技术扩散实现规模化生产的全过程。高技术产业化从R&D到最终成果商业化需要较长时间，同时投资巨大，企业需要承担很高的风险，因此，高技术产业化成为困扰各国的普遍性难题（Svensson, 2007)。为了克服这一难题，世界各国采取了不同战略（Botazzi等，2004）。从发达国家经验来看，高技术产业化大致有两种典型模式：一种是自下而上的模式（Bottom-up approach），也被称为美国模式，即将知识产权的所有权从公共资助部门转移到高校科研院所、企业或发明者，同时，凭借国家成熟的金融体系，尤其是风险投资基金，来推动高技术产业化（Gompers和Lerner, 2001）；另一种是自上而下的模式（Top-down approach），也称为瑞典模式，即主要依靠国家财政支持或贷款给高校科研院所或高技术企业来推动高技术产业化（Goldfarb和Henrekson, 2003），多数欧洲国家采取这种模式。作为发展中国家，中国与发达国家在要素禀赋结构和金融市场成熟程度方面存在较大差距，因此，更需要国家出面利用其高信用，以少量的资金来引导大量的民间资本投向高技术产业化，这也为中国高技术产业化赋予了政府推动的特征。

“九五”末期，为推动社会生产力跨越式发展，中央开始组织高技术产业化工作，积极探索符合中国国情的高技术产业化模式。“十五”时期是中国高技术产业化全面推进的五年，按照中央、国务院关于加强技术创新、发展高技术、实现产业化的总体部署，中央政府一共组织实施了30个重大产业化专项，1544项高技术产业化示范工程项目，涵盖信息、生物、新材料、航空航天等九大领域，累积完成项目总投资1210亿元，其中国家安排引导资金110亿元。那么，究竟中国这种由政府推动的高技术产业化专项投资对企业R&D环节产生了怎样的影响？专项投资是否真正促进了科研成果商业化和规模化，通过实现高技术产业化是否最终提升了企业技术水平和竞争力？这些问题的答案，对于中国“十二五”时期有效实施高技术产业化工作，促进战略性新兴产业发展，乃至建设创新型国家都具有非常重要的政策含义。

目前，一些文献就政府在高技术产业化中的作用进行了初步探讨，但观点并不一致。中国科学院院士何作庥主张高技术产业化应由政府主导（黄霞，2012）。而钱锋（2011）则认为科技管理制度不健全是影响高技术产业化的深层次原因，推动高技术产业化必须以市场为导向，不断深化科技体制改革。另外，也有文献对高技术产业化专项工作实施情况进行了较为全面的总结（中国国际工程咨询公司，2008），但并未进行详细而又严谨的实证分析，因此，现有文献难以评估政府推动高技术产业化投资效果。有鉴于此，本文首次利用“十五”期间高技术产业化专项企业调查数据，综合考察了政府推动高技术产业化专项的投资效果，并提出政府进一步推动高技术产业化的政策建议，以作为政府及相关决策部门的决策参考。