（中国人民大学统计学院）

【摘要】基于精算和会计原理，本文对养老金支付缺口的内涵、口径和评估方法做了系统梳理和对比分析，并在不同口径和方法下，对我国城镇基本养老保险社会统筹基金的支付缺口进行了测算，分析了人口、经济和制度因素变动对测算结果的影响。结论表明，尽管在不同评估目的下，养老金支付缺口有不同的评估口径和评估方法，选择不同的精算假设，会得出有差异的评估结果，但在人口老龄化和人口长寿的总体趋势下，我国的养老金支付缺口呈现不断增大的趋势，如果不改革现行制度，养老金的财务可持续性将面临挑战。

关键词  养老金 隐性债务 支付缺口 精算评估

中图分类号   F840.61                   文献标识码  A

Pension Deficit: Scope, Methodology and Measurement

Abstract: Based on actuarial and accounting principles, this paper examines the concept, scope and evaluation method of public pension deficit systematically, presents estimates for Chinese urban basic old-age insurance based on various concepts and analyses the effects of fertility, wage, benefit indexation and coverage on the results. It shows that although the pension deficit varies significantly with different methods and assumptions, with population ageing and longevity, on the reasonable expectation of current system, the pension deficit will be increasing with time, the current pension system will face serious financial sustainability problem.

Keywords: Social Pension; Implicit Pension Debt; Pension Deficit; Actuarial Valuation

引言

人口老龄化使全球公共养老金体系面临不断增大的财务压力，我国也不例外。关于我国社会养老保险是否存在支付缺口以及支付缺口的规模，相关研究报告给出了不同的结论，有些结论截然相反。如Sin（2005）采用世界银行养老金改革模拟软件，测算了2001-2075年中国社会养老保险的收支和缺口，得出75年的总缺口占2001年GDP的95%。马骏（2012）测算了2013-2050年社会养老保险统筹账户的支付缺口，得出未来38年统筹账户累积支付缺口现值相当于2011年GDP的69%。郑秉文（2012）将基本养老保险个人账户“空账”视为支付缺口。这些研究都认为我国社会养老保险未来将面对严重的偿付危机。与此相反，人力资源和社会保障部表示，经过多年的改革，我国社会养老保险基金的累积结余不断增加，偿付能力日益增强，养老保险基金不存在支付缺口。这些不同的观点和结论，使人们对养老保险基金当前和未来预期的财务状况产生了混乱的判断。实际上，已有的不同观点基于不同的评估目的，对养老保险基金缺口采取了不同的概念内涵、计算口径、计算方法和对未来人口、经济、制度等因素的假设，从而得出不一致的结论。那么，如何科学界定养老保险基金的支付缺口？如何测算不同融资模式和给付方式下养老保险基金的支付缺口？这些不同口径的测算结果又如何用于对养老保险基金财务状况的分析？本文在梳理养老金支付缺口的内涵、口径、评估方法和评估假设的基础上，对不同口径和方法下的测算结果做了比较，并基于对我国现行养老保险制度的分析，对社会统筹账户的支付缺口进行了测算，分析了人口、经济和制度因素变动对测算结果的影响，得出在人口老龄化和人口长寿的总体趋势下，我国的养老金支付缺口呈现不断增大趋势的相关结论。