（1.       东北财经大学数学与数量经济学院；2.华中科技大学经济学院）

【摘要】本文基于Westerlund和Edgerton（2008），考虑了无时间趋势和有时间趋势的面板协整检验。在检验协整时，本文不仅允许误差项存在异方差、序列相关以及截面相关，而且还允许各截面在截距和协整斜率上存在未知时点的多个突变点。蒙特卡洛模拟结果表明，（1）该检验的具有较小的水平扭曲和较高的检验势，（2）将模型拓展到不含有趋势项的情形是必要的。在此基础上，使用基于动态最小二乘估计量的新统计量对国际CO₂排放和经济增长关系进行检验，发现在考虑了突变和截面相关的情形下，两者间的长期均衡关系确实存在。

关键词  面板协整  截面相关  结构突变  CO₂排放  经济增长

中图分类号  F224.0       文献标识码   A

Panel Cointegration Test with Structural Breaks

 and Cross-sectional Dependence

Abstract: Based on Westerlund and Edgerton (2008), the paper considers a panel cointegration test either with time trend or without individual-specific time trends. The test allows for heteroskedastic and serially correlated errors, cross-sectional dependence and unknown breaks in both the intercept and slope of the cointegrated regression, which may be located at different dates for different units. The results of Monte Carlo show that (1) the test statistics have small distortion size and high power, (2) it is necessary to extend the model to the ones without time trend. Then, we use the new statistics based on DOLS estimators to examine the relationship between CO₂ emissions and economic growth using international data and find that while considering cross-sectional dependence and structural breaks, there does exist the long-run equilibrium between them.

    Key words: Cointegration Tests; Cross-sectional Dependence; Structural Breaks; CO₂ Emissions; Economic Growth

引    言

自1987年Engle和Granger提出了时间序列的协整理论和方法以来，关于协整方法的研究越来越受到学者们的关注，而且在实证研究中也应用广泛。但由于实证中时间跨度往往较短，个体时间序列协整检验的功效较低，于是学者通过增加截面单元的变化以期提高检验功效，这样就引发了对面板协整检验的研究。

一般而言，为了保证系数估计量和检验统计量的性质，总是对模型施加诸多假定，但在实际应用中，这些假定在大多数情况下是不成立的，一旦违背了假定条件，所得的结论就可能出现偏误。对于面板协整检验，一般假设截面与截面间是相互独立的，而且结构稳定。可是，理论上，协整概念并不能排除长期关系中的协整向量和确定性成分随着研究时期而改变的可能性，即协整向量和确定性成分可能不稳定，而且实际中，随着时间序列的增长，外界冲击、干扰以及经济体制的改变都会使得数据结构不稳定，所以结构稳定的假设难以成立。同时，在资金流动如此频繁的当代经济中，各地区间的经济都是相关联的，因而截面间都是相关的。从而使得基于这两个假定的传统面板协整检验失效，因此，对于截面相关下的变结构面板协整检验的研究具有很现实的意义。