（1.中国人民大学财政金融学院；

2. 南开大学经济学院博士后流动站；3.博时基金管理有限公司）

【摘要】结合国有企业的相对绩效考核机制，本文建立了一个包含国有企业等多元所有制部门的开放经济模型，以考察国有企业所得税、绩效目标等外生政策调整时的福利效应。数值分析结果表明，当国企相对业绩目标低于市场水平时，适度提高国企所得税负可增进经济效率与社会福利，减轻国企所得税负将适得其反。根据这一发现，为纠正2007年企业所得税改革对国企经营的约束放松，避免经济效率与社会福利损失，政府应提高对国企的绩效考核目标。

关键词：国有企业 企业所得税 绩效目标 福利效应

中图分类号：F031.6                   文献标识码

Welfare Effects of the Income Taxation and Performance Targetting for Chinese SOEs

Abstract：To assess the welfare effects of income taxation and relatively performance valuation policies for SOEs, we construct a 4-sector open economy model including SOEs, and calibrate this model to 2007 Chinese data for simulations. Our results indicate that, higher tax burden of SOEs is welfare preferred if its performance target is lower than the market average. However, if tax burden across different ownership enterprises is equalized, the performance target of SOEs needs to be raised to compensate the welfare loss caused by the tax reduction of SOEs sector.

Key words:  SOEs; Corporate income tax; Performance targetting; Welfare effects

引  言

2007年3月，中国全国人大制订了新的企业所得税法。该税法合并了内外资企业的所得税征收，将企业所得税率统一在25%的水平。在新税法实施以前，由于税收优惠政策的选择性应用，内外资企业的实际税负相差较大。据沈桂龙和于蕾（2005）、Whalley和Wang（2007）等人估计，外资企业之前的所得税负平均在12%～15%之间，内资企业的所得税负平均在22%～28%之间，其中大中型国企的所得税负高达30%。由此可见，新税法的实施对各所有制企业的冲击程度不一：因优惠政策取消，外资企业的所得税负有大幅度提升；内资中的民企大多可享受中小型微利企业的照顾性税率，而且避税动机强烈，因此新税法实施对其实际税负的影响不大[2]；内资中的国有企业一般属于大中型企业，它们既不能享受中小企业的照顾性税率，避税动机也弱于民营企业，因而与之前约30%的实际税负相比，新税法的实施将使其所得税负显著降低。因此可以说，2007年的企业所得税改革主要是对外资企业和国有企业所得税负的调整，即提高了外资企业、减轻了国有企业的所得税负。