(中南财经政法大学、华东交通大学)

【摘要】针对经济变量的长期均衡和短期调节关系可能同时存在非线性的事实，本文扩展现有阈值协整模型，提出了协整向量、调节参数都为非线性的阈值协整模型，并着重探讨了该模型的检验方法。研究表明，在协整关系的检验中，Wald统计量有较好的有限样本性质。在协整关系的非线性检验中，LM_W和LM_G统计量的水平扭曲和检验势都较好。在调节参数的非线性检验中，当调节参数具有显著的非线性时，LM_H统计量表现出较好的有限样本性质。

关键词：非线性  阈值协整  检验方法

中图分类号 F046.1             文献标识码  A

The Test of Threshold Cointegration Model with Nonlinear Cointegration Vector and Nonlinear Adjustment Parameter

Abstract：Based on the economic practice that the relationships of long-run equilibrium and short-term of economic variables are nonlinear, the paper proposes threshold cointegration model with nonlinear cointegration vector and nonlinear adjustment parameter, and also studies the test methods. This study show that in the test of cointegration, the Wald statistics have better finite sample properties. Among the nonlinear test of cointegration relationship, LM_W and LM_G statistics have small distortion size and high power. When to test the nonlinear of adjustment parameter, LM_H statistics has good finite sample properties while the nonlinear characteristic of adjustment parameter is significant.

Key words：Nonlinear; Threshold Cointegration; Test Method

近年来，计量经济学对于时间序列研究的注意力开始从线性模型转移至非线性模型，产生这种注意力转移的动因是因为在经济和金融实践中，许多变量之间的结构关系表现出非线性机制转移特征或非线性冲击特征。在这种情形下，传统不变系数的线性模型无法准确刻画上述非线性特征。在非平稳的单位根时间序列数据研究中，相关的非线性改进主要体现在线性协整框架中纳入非线性，但现有的非线性协整相关文献，或者仅限于探讨协整变量之间短期关系的非线性，或者仅限于研究协整变量之间长期均衡关系的非线性。鉴于经济实践中协整变量之间的非线性关系可能同时出现在短期调节关系和长期均衡关系中，为此，本文在现有非线性阈值协整模型的基础上，提出协整向量、调节参数同为非线性的阈值协整模型，并给出该模型的检验方法。